26.05.2006
HSBC mit flexiblem Schwellenländerfonds
Köln, den 26.05.2006 (Investmentfonds.de) - HSBC Investments erweitert seine Fonds-
palette in Deutschland und Österreich. Mit dem HSBC GIF Global Emerging Markets
Equity Freestyle (WKN A0JD6X / ISIN LU0234596392) können Anleger ab sofort von den
hohen Wachstumsraten ausgewählter Emerging Markets profitieren. Nach der Identifi-
zierung von Investmenttrends konzentrieren sich die Anlageentscheidungen des Teams
um Fondsmanager Nick Timberlake von HSBC Halbis Partners auf das Stock-Picking von
unterbewerteten Aktien aus einem Universum von 27 Zielländern. Aufgrund des Free-
style-Konzepts ist Timberlake an keine Benchmark gebunden. Der HSBC GIF Global
Emerging Markets Equity Freestyle verfolgt einen eigenen Ansatz und kann nicht
als Ersatz für den HSBC GIF BRIC Freestyle M2 (WKN A0D85S / ISIN LU0214875626)
gewertet werden.
HSBC Investments erweitert seine Produktpalette im Bereich der Emerging Markets.
Ab sofort ist der HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Freestyle zum öffentlichen
Vertrieb in Deutschland und Österreich zugelassen. Der Zeitpunkt, jetzt in Schwellen-
länder zu investieren, sei gerade nach der jüngsten Korrektur günstig, sagt Nick
Timberlake, verantwortlicher Fondsmanager. „Im Vergleich zu den Aktienmärkten der
Industrienationen sind die der Emerging Markets profitabler, haben höhere Wachstums-
raten und sind niedriger bewertet“, erklärt er.
In zwei Schritten zu attraktiven Titeln
Der Investmentansatz des Fonds ist in zwei Schritte unterteilt. Zuerst definiert
ein Team aus Analysten Investmenttrends. Die Anlageentscheidungen werden dann über
gezieltes Stock-Picking von unterbewerteten Aktien mit dem größten Potenzial
getroffen. Das Portfolio hält Timberlake mit rund 50 Titeln konzentriert. Bei der
Titelauswahl kann der Fondsmanager auf das Anlagespektrum aus 27 Emerging Markets
zurückgreifen. Die Besonderheit dabei ist, dass er bei seinen Investitionsent-
scheidungen an keine Benchmark gebunden ist. Das Freestyle-Konzept gestattet dem
Fonds eine flexible Asset Allocation, die Gewichtung einzelner Länder kann bis
auf Null reduziert werden. „Die Anzahl der Länder kann zwischen fünf und 15
schwanken“, erklärt Timberlake. Klumpenrisiken werden vermieden, indem der Fonds
in mindestens fünf Länder und mit nicht mehr als 35 Prozent des Portfolios in
einem einzigen Land investiert ist. Der Fondsmanager kann bis zu 49 Prozent des
Fondsvolumens als Barposition halten. Da mindestens fünf Länder und damit auch
fünf verschiedene Währungen im Portfolio vertreten sind, kann das Währungsrisiko,
das aufgrund der US-Dollar-Notierung des Fonds für Anleger aus dem Euro-Raum
besteht, als gut diversifiziert bewertet werden.
Privater Inlandkonsum als Wirtschaftsmotor Asiens
Derzeit haben Korea, Taiwan, China und Russland mit zusammen über 55 Prozent das
größte Gewicht im Fonds (Stand: 28. April 2006). „Korea ist vor allem aufgrund des
wachsenden privaten Inlandkonsums interessant. Dieser entwickelt sich zunehmend
zu einem zweiten Motor für die koreanische Wirtschaft“, sagt Timberlake. China
überzeuge mit guten makroökonomischen Daten, zu denen vor allem die Sparmaßnahmen
der Regierung beigetragen hätten. Insgesamt liegt der Investmentschwerpunkt derzeit
in Asien. Die größten Positionen des Fonds sind jedoch im Öl- und Gassektor zu finden.
Vor allem die russischen Unternehmen Gazprom und Lukoil und das brasilianische
Energieunternehmen Petroleo Brasiliero gehören zu den Schwergewichten im Fonds.
HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Freestyle – Fondsdaten
Auflage: 23. März 2006
Fondswährung: US-Dollar
Jährliche Managementgebühr: 1,00 Prozent
Jährliche Outperformancegebühr: 20,00 Prozent der Outperformance oberhalb
der Hurdle Rate von 5,00 Prozent
Ausgabeaufschlag: 5,54 Prozent
WKN / ISIN thesaurierende Anteilsklasse: A0JD6X / LU0234596392
WKN / ISIN ausschüttende Anteilsklasse: AOJD6Y / LU0234596715
Investmentgesellschaft: HSBC Global Investment Funds SICAV
Fondsmanagementgesellschaft: HSBC Halbis Partners plc
Quelle: Investmentfonds.de