Stand 30.11.2024
Im November verzeichnete der Fonds eine Rendite von +12,5%. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt +62,3%. Zu den Haupttreibern der positiven Performance gehörten Hims & Hers, Robinhood, Reddit und Rubrik. Hims & Hers, ein stark wachsendes und profitables US-Unternehmen für Telemedizin, verzeichnete erneut hervorragende Ergebnisse und erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr. Im dritten Quartal erreichte Hims & Hers 2 Millionen Abonnenten, steigerte den Umsatz um 77 % YoY auf über 400 Mio. USD und erreichte einen FCF von 79,4 Mio. USD, gegenüber 19,3 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Diese Ergebnisse werden durch das wachsende GLP-1- Geschäft für Gewichtsreduktion unterstützt, welches im Vergleich zu gleichwertigen Lösungen deutlich günstiger bewertet ist. Die Handelsplattform Robinhood erweitert das Produktangebot erfolgreich um Vermögensverwaltung, Altersvorsorgekonten und Kreditprodukte. Darüber hinaus kommt die zunehmende Handelsaktivität von Kleinanlegern dem Unternehmen kurzfristig zugute. Im November hielten wir unsere relativ hohe Positionen in den Kryptomärkten aufrecht. Unter anderem durch Investitionen in Robinhood und IREN, einen low-cost Bitcoin-Miner. Dadurch konnten wir von der BTC-Rallye nach den US-Präsidentschaftswahlen profitieren. Die Performance wurde vor allem durch Pinduoduo, dem chinesischen E-Commerce-Marktplatz hinter Temu, negativ beeinflusst, der aufgrund stärkerer Konkurrenz und steigender Investitionen schwache Finanzergebnisse lieferte. Trotz teilweise relativ hoher Bewertungen in einigen Teilbereichen des Marktes sind unsere Portfoliounternehmen weiterhin attraktiv bewertet. Unser Marktausblick bleibt positiv, da die starke US-Wirtschaft, sinkende Zinsen und das Risiko der umstrittenen US-Wahl nun hinter uns liegen.