Stand:31.07.2024
Im Juli verzeichnete der Fonds eine Rendite von -6,6%. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt +18,2% Im Juli fielen Technologiewerte aufgrund von Bedenken, dass die Monetarisierung von KI länger dauern wird als bislang erwartet. Außerdem machte sich in den Ergebnissen großer Händler eine abnehmende Konsumentennachfrage in den USA bemerkbar. Microsoft und Meta bekräftigten Ihre Absicht, weiterhin in KI zu investieren und darin eine transformierende Kraft zu sehen. HelloFresh und Hims trugen im Juli am meisten zur Fondsperformance bei, während Duolingo einen negativen Beitrag leistete: Hims & Hers ist ein digitales Healthcare-Unternehmen, das im ersten Quartal mit 1,7 Mio. Kunden einen Umsatzanstieg von 46% gegenüber dem Vorjahr verzeichnete. Der Ausbau seiner Produkt- und Kundenbasis wird dem Unternehmen ermöglichen, in den kommenden Quartalen das operative Geschäft sowie Gewinne zu steigern. HelloFresh ist der führende Anbieter von Kochboxen und verzehrfertigen Mahlzeiten in den USA und in Europa. Der Fokus auf profitable Kundensegmente spiegelt sich in einem positiven Cashflow des Unternehmens wider. Während die Gesamtzahl der Kunden in naher Zukunft wahrscheinlich nicht steigen wird, sollte der Fokus auf die Profitabilität in Verbindung mit der Positionierung als Marktführer in naher Zukunft zu soliden Gewinnen führen. Duolingo war im Juli der stärkste negative Treiber für die Fondsperformance. Die Sprachlernplattform ist vom Vertrauen in das Konsumentenverhalten abhängig, was wir als Grund für die unterdurchschnittliche Performance der Aktie sehen. Unser Portfolio ist gut positioniert, um von den bevorstehenden Zinssenkungen zu profitieren. Gleichzeitig ist unsere Abhängigkeit von den Konsumausgaben begrenzt, da wir uns auf Unternehmen und Technologien konzentrieren, die an Akzeptanz gewinnen und Marktanteile steigern.