16.02.2005
Robeco: Berater: Aktienfonds werden beliebter
Köln, den 16.02.2005 (Investmentfonds.de) - Anlageberater in Deutschland
erwarten ein Comeback von Aktienfonds.Im Januar äußern sich 61
Prozent optimistisch für die Absatzentwicklung im nächsten
halben Jahr, das sind fünf Prozentpunkte mehr als im Vormonat.
Die momentane Nachfrage von Aktienfonds bewerten dagegen
nur 14 Prozent als positiv. Die Umfragewerte für die
Absatzerwartungen bei Rentenfonds legen ebenfalls zu und erreichen
im Januar 34 Prozent positive Stimmen. Die aktuelle Rentenfonds-
Nachfrage benoten 41 Prozent der Berater mit „gut“. Das sind
Ergebnisse einer aktuellen repräsentativen Umfrage von TNS Infratest
im Auftrag von Robeco Asset Management. Die Fondsgesellschaft
befragt 350 Anlageberater monatlich zur aktuellen und zukünftigen
Absatzsituation verschiedener Fondssparten.
Frankfurt am Main, 16. Februar 2005. Nach Einschätzung der Anlageberater
in Deutschland werden Aktienfonds wieder beliebter. Zur momentanen
Lage befragt, sinken die negativen Bewertungen im Januar deutlich auf 36
Prozent. Das sind zehn Prozentpunkte weniger als im Vormonat. Auch die
Erwartungen für die nächsten sechs Monate fallen optimistischer aus.
Sechs von zehn Beratern (61 Prozent) erwarten eine positive Absatzentwicklung.
Das bedeutet einen Anstieg von fünf Prozentpunkten gegenüber
Dezember letzten Jahres. „Mangelnde Anlagealternativen machen eine
Investition in Aktien derzeit wieder attraktiv. Die Anleger spekulieren momentan
auf hohe Dividendenzahlungen“, sagt Frank Alexander de Boer,
Geschäftsführer Robeco Deutschland.
Die genannten Ergebnisse sind Teil der aktuellen Umfrage, die Robeco in
Zusammenarbeit mit dem Meinungsforschungsinstitut TNS Infratest und
dem Anlegermagazin Finanzen Euro unter dem Label Robeco Advisor’s
Monitor präsentiert. Die Umfrage untersucht monatlich zwei Sachverhalte:
Die gegenwärtige Absatzsituation (Lage) und die Absatzerwartung (Prognose)
für die nächsten sechs Monate.
Rentenfonds mit stabiler Aufwärtstendenz, Immobilienfonds schwächer
Die Aufwärtsbewegung bei Rentenfonds setzt sich fort. Die Lageeinschätzung
bleibt mit 41 Prozent positiven Urteilen recht stabil. Der Anteil der optimistischen
Stimmen steigt im Januar nochmals an: Im Januar liegt der
Anteil bei 34 Prozent, im Dezember waren es noch 28 Prozent.
Immobilienfonds erleiden im Januar einen herben Rückschlag. Nach einer
kurzen Erholung im Dezember gehen die Umfragewerte wieder auf den
Tiefststand von Oktober und November letzten Jahres zurück. Besonders
die Einschätzung der aktuellen Lage knickt ein: Fast die Hälfte der Berater
(47 Prozent) bewerten den Absatz mit „schlecht“, 13 Prozentpunkte mehr
als im Dezember. Nur zwölf Prozent schätzen die Lage als „gut“ ein
(Dezember: 21 Prozent). Das ist der bisher niedrigste Stand seit Umfragebeginn
im Mai 2003. Die Absatzerwartungen liegen bei 15 Prozent optimistischen
Stimmen und haben sich damit kaum verändert.
Leichte Erholung bei Geldmarktfonds, Hedgefonds weiter unattraktiv
Nach einer Abschwächung im vierten Quartal 2004 steigen die Umfragewerte
für Geldmarktfonds wieder leicht an. Die Lage wird erneut etwas positiver
beurteilt (45 Prozent im Dezember, 49 Prozent im Januar). Gleichzeitig
sinkt der Anteil bei den Beratern leicht von 24 auf 20 Prozent im Januar.
Hedgefonds werden nach wie vor die geringsten Absatzchancen zugesprochen.
Die Ergebnisse verschlechtern sich im Januar jedoch nicht weiter: 60
Prozent der Befragen beurteilen den momentanen Absatz als „schlecht“,
nur drei Prozent als „gut“. Das bedeutet jeweils eine Verbesserung von einem
Prozentpunkt gegenüber dem Vormonat. Nur sieben Prozent gehen
davon aus, dass sich der Absatz im nächsten halben Jahr verbessern wird.
Publikumsfonds im Aufwärtstrend
Der Berater-Sentiment-Index für Publikumsfonds verbessert sich im Januar
das dritte Mal in Folge und steigt um 3,5 Prozentpunkte auf 110,2 Punkte
an. Die Steigerung wird in erster Linie von den Absatzerwartungen getragen.
Der Anteil optimistischer Erwartungen beträgt im Januar 54 Prozent,
im Dezember lag er noch bei 45 Prozent. Die Lagebeurteilung bleibt nahezu
gleich, 36 Prozent bewerten die momentane Lage positiv.
Europa klarer Sieger bei den Anlageregionen
Der europäische Aktienmarkt ist auch im Januar klarer Sieger unter den
Anlageregionen. Sieben von zehn Anlageberatern (70 Prozent) bescheinigen
Europa gute Anlagechancen, was eine Steigerung von fünf Prozentpunkten
gegenüber Dezember bedeutet. Die Zahl der Optimisten erreicht
damit wieder den Höchststand von Anfang 2004.
Den zweiten Platz belegt Asien ex-Japan. Für diese Anlageregion sind die
Umfragewerte den dritten Monat in Folge rückläufig. Mit einem Anteil von
55 Prozent positiven Stimmen wird das Absatzklima hier aber weiterhin
deutlich besser als auf dem japanischen und nordamerikanischen Markt
eingeschätzt.
Japan setzt sich im Januar wieder deutlicher vom Schlusslicht Nordamerika
ab. Der Anteil an positiven Stimmen erhöht sich von 27 Prozent im Dezember
auf 35 Prozent im Januar.
Bei Nordamerika geht der Anteil optimistischer Stimmen ebenfalls den dritten
Monat in Folge zurück. Im Januar beurteilen 18 Prozent der Befragten
die Anlagechancen in dieser Region positiv, im November letzten Jahres
waren es noch 26 Prozent.
Erhebungsmethode
Für den Robeco Advisor’s Monitor befragt Robeco 350 Anlageberater aus
Filialen von Geschäftsbanken, Sparkassen und genossenschaftlichen Instituten
in Deutschland. Der Robeco Advisor’s Monitor ist ein Stimmungsbarometer
für Publikumsfonds, den Robeco seit Mai 2003 monatlich präsentiert.
Erstellt wird ein Index, der die Einschätzungen des Absatzklimas von
Publikumsfonds insgesamt wiedergibt: der Berater Sentiment Index (BSI).
Die Erhebung im Mai 2003 dient als Referenz für die Normierung. Alle Werte
im Mai sind dementsprechend gleich 100 gesetzt; eine bessere Bewertung
als in diesem Referenzmonat führt zu Indexwerten, die größer als 100
sind. Die einzelnen Produktsparten, Aktien-, Renten-, Immobilien- und
Geldmarkt- und Hedgefonds, werden von den Beratern gesondert beurteilt.
Nach dem Muster des Ifo-Geschäftsklimaindex fließen die Bewertung der
aktuellen Absatzlage und die Sechs-Monats-Absatzerwartung ein.
Quelle: Investmentfonds.de