16.02.2009
Kepler Capital Markets initiiert neuen Absolute Return Fonds
Köln, den 16.02.2009 (Investmentfonds.de) - Kepler Capital Markets (KCM) initiiert
mit dem KCM Fund – RiskProtect I einen UCITS-III-konformen Fonds, der sich unter
anderem durch ein innovatives Risikomanagement auszeichnet. Mit der bewährten
Anlagestrategie dieses Fonds kann die Investmentgesellschaft somit in besonderem
Maße dem derzeit deutlich gestiegenen Risikobewusstsein der Investoren Rechnung
tragen. Gleichzeitig ist Kepler Capital Markets davon überzeugt, durch die alternative
Generierung von Alpha einen deutlichen Mehrwert gegenüber den Standardprodukten am
Markt zu erzielen. Neben der Publikumsfonds-Variante wird die Strategie zusätzlich
auch als Segregated Account angeboten.
KCM Fund – RiskProtect I: Durch aktive Durationssteuerung von steigenden und
fallenden Anleihekursen profitieren
Beim RiskProtect I handelt es sich um ein Rentenportfolio mit Absolute-Return-Profil,
dessen Kern aus Euro-Anleihen bester Bonität besteht. Mit einer aktiven Durations-
steuerung, die über ein bewährtes Trendfolgesystem justiert wird, sorgt das Fonds-
management dafür, dass die Investoren sowohl von steigenden als auch fallenden
Anleihekursen profitieren können.
Das quantitative Trendfolgemodell nutzt eine Vielzahl marktrelevanter Daten und
berechnet daraus Trends mit Kauf- und Verkaufssignalen. „Dabei geschieht die Umsetzung
der Signale deutlich schneller als bei volkswirtschaftlichen Modellen, die oft nur
einmal monatlich mit Fundamentaldaten gefüttert werden“, beschreibt Fondsmanager
Cornelius Schulte-Noelle einen Vorzug des eingesetzten Trendfolgemodells. Das Modell
wird bereits in ähnlicher Form seit mehreren Jahren erfolgreich angewandt, wodurch
gängige Adjustierungsprobleme bei Auflage eines neuen Fonds erst gar nicht auftreten.
Aufgrund der Signale des Trendfolgemodells erhält das Rentenportfolio entweder eine
positive Duration von +6, wenn mit fallenden Renditen beziehungsweise steigenden
Anleihepreisen gerechnet wird, oder eine negative Duration von –2, wenn das Modell
steigende Renditen beziehungsweise fallende Anleihepreise signalisiert. Somit kann
der Fonds sowohl von steigenden wie auch fallenden Rentenmärkten profitieren. Da die
Benchmark eine Duration von etwa +2 hat, ermöglichen diese beiden Szenarien mit einer
Abweichung von +4 bzw. -4 symmetrische Durationsbandbreiten um die Benchmark.
„Das von uns verwendete Trendfolgemodell reagiert sehr schnell auf eine Trendwende
am Rentenmarkt und wirkt somit wie ein Stopp-Loss bei Trendbrüchen. Durch die Mitnahme
von Gewinnen bei Erreichen eines Kursziels verhindern wir zudem, dass zuvor aufgelaufene
Gewinne durch eine schnelle und starke Trendwende wieder zunichte gemacht werden. In
diesem Fall wird das Portfolio neutral zur Benchmark gestellt“, erklärt Fondsmanager
Schulte-Noelle die weiteren Vorzüge des Modells.
Details zum KCM Fund – RiskProtect I
WKN / ISIN: A0RCES / LU0397539361
Fondsgesellschaft: Alceda Fund Management S.A., Lux.
Ausgabeaufschlag: max. 5 %
Ersteinzahlungstag: 03. Februar 2009
Verwaltungsvergütung: max. 0,555 % p.a. des Netto-Teilfondsvermögens
Performance Fee: 15 % des Vermögenszuwachses, um den die positive Wertentwicklung
des Netto-Teilfondsvermögens die Benchmark pro Halbjahr übersteigt; High Watermark
Benchmark: EB.REXX Government Bond 1,5-2,5
Verwendung der Erträge: Ausschüttend
Zentralverwaltungsvergütung: max. 0,06 % p.a. des Netto-Teilfondsvermögens
Depotbankvergütung: max. 0,06 % p.a. des Netto-Teilfondsvermögens zzgl. WP-
Transaktionskosten
Pressekontakt:
Kepler Capital Markets
Stephan Beismann
stephan.beismann@keplercm.com Tel.: +49 69 7 56 96 286
HBS International
Sarah Steilen
ssteilen@hbs.com Tel.: +49 69 8570 82 52
Über Kepler Capital Markets
Kepler Capital Markets ist eine führende paneuropäische Investment Bank mit Hauptsitz
in Paris. Das unabhängige Unternehmen bietet lokale Expertise auf einer europäischen
Plattform mit Niederlassungen in verschiedenen Finanzzentren Europas und der USA. Das
Asset Management von Kepler Capital Markets versteht sich dabei als Anbieter von
Alternative Assets / Absolute-Return-Produkten, der seinen Kunden überzeugende,
nachhaltige und weitgehend unkorrelierte Alternativen zu traditionellen Aktien- und
Rentenprodukten bieten möchte.
Über Alceda Fund Management S.A.
Alceda Fund Management S.A. ist eine Private Label Fondsgesellschaft. Sie betreut und
berät Produktinitiatoren wie Family Offices, Banken und Sparkassen, Institutionelle
Anleger, Vermögensverwaltungen und High-Net-Worth-Individuals bei der Umsetzung Ihrer
Investment-Ideen. Dabei ist Alceda nicht auf die Auflage von Investmentfonds allein
festgelegt, sondern strukturiert für Ihre Partner das jeweils passende Vehikel, wie
z. B. Zertifikate oder unter Einbeziehung von Kooperationspartnern auch Offshore-Fonds-
Strukturen, aber auch geschlossene Beteiligungen. Die Luxemburger Alceda Fund Management
S.A. ist eine vollkommen unabhängige 100-prozentige Tochter der Aquila Capital Gruppe
mit Hauptsitz in Hamburg und weiteren Standorten in Mailand, Zug und Frankfurt.
Quelle: Investmentfonds.de