25.08.2024 06:03
Fondsporträt
Avant-garde Stock Fund C
WKN:
A0B91R
ISIN:
LU0187937684
Kurs:
111,91
EUR,
22.08.2024
Fondsgesellschaft:
Anlagestrategie:
Der MainFirst avant-garde Stock Fund investiert ausschließlich in europäischen Qualitätsaktien und verfolgt eine wachstumsorientierte Anlagestrategie. Kernstück des Investmentansatzes ist ein Qualitätsfilter, der ausschließlich Unternehmen berücksichtigt, die über eine gefestigte Marktführerschaft und ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum verfügen sowie Informationstechnologie strategisch einsetzen. Das Ergebnis ist ein ausgewogenes, gut diversifiziertes Portfolio aus europäischen Qualitätsaktien, welches von langfristigen Branchentrends und günstigen Bewertungen profitiert.
Managementbericht:
Gute Chancen für europäische Aktien
Die Europäischen Aktienmärkte beendeten das Jahr in freundlicher Stimmung. Sie setzten den seit August bestehenden Aufwärtstrend fort und schlossen nahe dem Jahreshöchststand. Auch der Fonds entwickelte sich in seinem ersten Jahr sehr gut. Zwar wurde die Auflegung des Fonds im Mai durch die Zinssteigerung der FED belastet, was zu einem plötzlichen Stimmungswandel führte. Jedoch verbesserte sich in der zweiten Jahreshälfte das Anlageumfeld mit einer Steigerung des European STOXX600 um 3,5%. Der avant-garde Stock Fund konnte dies mit einer Performance von 7,4% klar übertreffen, während der STOXX Growth nur um 1,2% stieg, da Wachstumsaktien trotz ihrer niedrigen Bewertung noch immer nicht präferiert wurden. Aktuelle Themen im Dezember waren wieder das Öl und der US-Dollar. Während Ersteres seine Höchststände gesehen haben sollte und nun fallende Kurse aufweist, blieb der Dollar weiterhin schwach. Dies spiegelte sich in der Sektorperformance von Öl & Gas wieder, die zu den schwächsten im Berichtszeitraum gehörten, genauso wie Chemie und Grundstoffe. Versorger, Versicherungen und Banken gehörten zu den Branchen, die sich am besten entwickelten. Eine der besten Aktien diesen Monat war Audika (+16,6%) und Bijou Brigitte (+15,4%); der schwächste Wert war Docpharma (-14,1%) nach enttäuschenden Zahlen. Da die Firma die schlechte Entwicklung nicht befriedigend erklären konnte und in Belgien Ende Dezember eine neue Gesetzesregelung bezüglich Generika eingeführt wurde, verkauften wir unsere Position. Wir reduzierten stark unser Gewicht in Öl & Gas, indem wir BP abbauten und Total verkauften. Wir stockten die Gewichtung im Versicherungsbereich (Allianz, Münchener Rück), sowie im Telekommunikationssektor (Telefonica) auf. Für dieses Jahr sind wir für europäische Aktien, insbesondere Qualitätswerte im Blue Chip Bereich, positiv gestimmt. Im Vergleich zu Unternehmens-, aber auch zu Staatsanleihen und US-Aktien, sind europäische Werte mit einem 2005er KGV von 12,1 attraktiv bewertet. Besonders positiv sehen wir derzeit qualitative Wachstumswerten, da sie weniger konjunkturabhängig sind und zudem ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum aufweisen. Unabhängige Studien haben gezeigt, daß diese Titel im Vergleich zum Markt auf einem 34-Jahrestief notieren und ca. 35% unterbewertet sind.
Die Europäischen Aktienmärkte beendeten das Jahr in freundlicher Stimmung. Sie setzten den seit August bestehenden Aufwärtstrend fort und schlossen nahe dem Jahreshöchststand. Auch der Fonds entwickelte sich in seinem ersten Jahr sehr gut. Zwar wurde die Auflegung des Fonds im Mai durch die Zinssteigerung der FED belastet, was zu einem plötzlichen Stimmungswandel führte. Jedoch verbesserte sich in der zweiten Jahreshälfte das Anlageumfeld mit einer Steigerung des European STOXX600 um 3,5%. Der avant-garde Stock Fund konnte dies mit einer Performance von 7,4% klar übertreffen, während der STOXX Growth nur um 1,2% stieg, da Wachstumsaktien trotz ihrer niedrigen Bewertung noch immer nicht präferiert wurden. Aktuelle Themen im Dezember waren wieder das Öl und der US-Dollar. Während Ersteres seine Höchststände gesehen haben sollte und nun fallende Kurse aufweist, blieb der Dollar weiterhin schwach. Dies spiegelte sich in der Sektorperformance von Öl & Gas wieder, die zu den schwächsten im Berichtszeitraum gehörten, genauso wie Chemie und Grundstoffe. Versorger, Versicherungen und Banken gehörten zu den Branchen, die sich am besten entwickelten. Eine der besten Aktien diesen Monat war Audika (+16,6%) und Bijou Brigitte (+15,4%); der schwächste Wert war Docpharma (-14,1%) nach enttäuschenden Zahlen. Da die Firma die schlechte Entwicklung nicht befriedigend erklären konnte und in Belgien Ende Dezember eine neue Gesetzesregelung bezüglich Generika eingeführt wurde, verkauften wir unsere Position. Wir reduzierten stark unser Gewicht in Öl & Gas, indem wir BP abbauten und Total verkauften. Wir stockten die Gewichtung im Versicherungsbereich (Allianz, Münchener Rück), sowie im Telekommunikationssektor (Telefonica) auf. Für dieses Jahr sind wir für europäische Aktien, insbesondere Qualitätswerte im Blue Chip Bereich, positiv gestimmt. Im Vergleich zu Unternehmens-, aber auch zu Staatsanleihen und US-Aktien, sind europäische Werte mit einem 2005er KGV von 12,1 attraktiv bewertet. Besonders positiv sehen wir derzeit qualitative Wachstumswerten, da sie weniger konjunkturabhängig sind und zudem ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum aufweisen. Unabhängige Studien haben gezeigt, daß diese Titel im Vergleich zum Markt auf einem 34-Jahrestief notieren und ca. 35% unterbewertet sind.
Fondsstammdaten:
WKNR: | A0B91R |
ISIN: | LU0187937684 |
ETF: | Nein |
Fondstyp: | Aktienfonds Europa |
Region: | Europa |
Ausgabeaufschlag: |
5,00 %
![]() |
Rabatt bei Invextra: | -100% |
Verwaltungsvergütung: | 0.8 % |
Fondsmanager: | Anko Beldsnijder |
Mindestanlage InveXtra | 100 EUR |
MindestSparrate InveXtra | 10 EUR |
Auflegungsdatum | 30.04.2004 |
Geschäftsjahresende: | 9.8 |
Thesaurierend: | JA |
Kauf bei FNZ Bank (ebase) möglich: | Nein |
Verkauf bei FNZ Bank (ebase) möglich: | Nein |
Sparplanfähigkeit: | Nein |
VL-fähig bei FNZ Bank (ebase): | Nein |
VL-Zulagen-berechtigt bei FNZ Bank (ebase): | Nein |
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