29.09.2024 00:05
Fondsporträt
Carmignac PF China New Eco.A
WKN:
A2QPTL
ISIN:
LU2295992320
Kurs:
45,02
EUR,
26.09.2024
zum Vortag:
6,81%
Risikoklasse KIID:
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Fondsgesellschaft:
Anlagestrategie:
Anlageziel die Outperformance des Referenzindikators MSCI China Index. Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien, die von Gesellschaften oder Emittenten ausgegeben werden, die ihren Geschäftssitz in der Großregion China haben oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben. Dabei bevorzugt in Sektoren, die nicht explizit mit der reinen Exportindustriekomponente der Wirtschaft oder den traditionellen Rohstoffen verbunden sind. Bei der Auswahl der Wertpapiere werden Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt.
Erfolge des Fonds:
Der Fonds belegt den 1. Platz im Sektor übergreifenden Vergleich der erfolgreichsten Fonds und ETFs der letzten 4 Wochen. |
Stand: 09.06.2022 Quelle: Investmentfonds.de BIG DATA
Wesentliche Anlegerinformationen:
Managementbericht:
Stand: 30.12.2022
MARKTUMFELD Die chinesischen Märkte legten im Dezember erneut zu und übertrafen dank der allmählichen Öffnung der Wirtschaft und der Lockerung der Null-Covid-Politik die anderen Schwellen- und Industrieländer bei weitem. Trotz der Veröffentlichung durchwachsener makroökonomischer Indikatoren äußerte sich die Zentrale Wirtschaftsarbeitskonferenz (Central Economic Work Conference) zum wiederholten Male in positivem Ton zum Wachstum und erklärte, dass der Schwerpunkt auf der Expansion des Binnenkonsums im Jahr 2023 liegen werde. Außerdem profitierten die Märkte von zwei bedeutenden Ereignissen, die zur Minderung der geopolitischen Risiken beitrugen: die Mitteilung der US-Aufsichtsbehörde (PCAOB) über den Fortschritt ihrer Prüfung von Unternehmen in Festlandchina und Hongkong und die Streichung von 24 chinesischen Unternehmen von der Liste der überwachten Unternehmen (Unverified List). Vor diesem Hintergrund verzeichneten ADR (an US-Märkten notierte chinesische Aktien) und H-Aktien (an der Börse von Hongkong notierte Aktien) über den Monat die stärksten Kurszuwächse. Auf Sektorebene verzeichneten Titel im Zusammenhang mit der Wiederöffnung erwartungsgemäß die besten Wertentwicklungen, allen voran Nicht Basiskonsumgüter und Immobilien. KOMMENTAR ZUR PERFORMANCE Der Fonds erzielte im Dezember ein Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Vor dem Hintergrund steigender Märkte profitierte der Fonds erneut von seiner Sektorallokation und seiner Titelauswahl. Unsere Übergewichtung in Nicht-Basiskonsumgüterwerten erwies sich als hilfreich und unterstützte die Wertentwicklung des Fonds. Begrüßenswert ist in diesem Zusammenhang die kräftige Erholung unserer stärksten Überzeugungen, darunter das Schnellrestaurant-Unternehmen Jiumaojiu, der Sportartikelhersteller Anta Sports und die Reiseanbieter Tongcheng und Trip.Com. Zugute kam uns auch die gute Wertentwicklung des Bildungsunternehmens China Education Group, das wir im Vormonat aufgestockt hatten. Begrüßenswert ist ferner die ausgezeichnete Entwicklung unserer Anlagen im Gesundheitssektor, wobei Kindstar Globalgene und Microtech Medical nach mehreren schwierigen Monaten die besten Performancebeiträge leisteten. AUSBLICK UND ANLAGESTRATEGIE Wir gehen im Zuge der allmählichen Öffnung Chinas, die auf eine Erholung der Wirtschaft in den kommenden Monaten hindeutet, mit einer positiven Einschätzung der chinesischen Märkte in das Jahr 2023. Die Zentrale Wirtschaftsarbeitskonferenz (Central Economic Work Conference) vom Dezember äußerte sich zum wiederholten Male positiv zum Wirtschaftswachstum und erklärte, dass der Schwerpunkt auf der Expansion des Binnenkonsums im Jahr 2023 liegen werde. Wir erwarten daher, dass in den kommenden Wochen Unterstützungsmaßnahmen zur Ankurbelung der Verbrauchernachfrage umgesetzt werden. Zudem glauben wir, dass die 180-Grad-Wende der Regierung in der Null-Covid-Politik das Vertrauen der Verbraucher und Anleger in einen Markt stärken dürfte, dessen Bewertungen nach zwei Jahren des Rückgangs besonders attraktiv sind. Denn trotz der jüngsten Erholung gibt es Unternehmen wie Miniso oder New Oriental, deren Marktkapitalisierung unter dem Niveau ihrer Nettoliquidität in den Bilanzen liegen. Überdies nehmen diese Unternehmen Aktienrückkäufe vor, was ihrem Börsenkurs ebenfalls Auftrieb geben dürfte. In diesem Hausse Umfeld stocken wir die Gewichtung von Werten im Zusammenhang mit der Wiederöffnung weiter auf, die ein bedeutendes Aufwärtspotenzial aufweisen. Hier bevorzugen wir insbesondere Unternehmen im Konsumgütersektor, die auf den Binnenkonsum ausgerichtet sind, wie beispielsweise Helens International und Jiumaojiu, Anbieter von Catering-Dienstleistungen, vor allem in Einkaufszentren mehrerer chinesischer Städte. Im Zuge der nachlassenden Spannungen mit den USA und der konstruktiven Ankündigungen der PCAOB zum Schicksal chinesischer Unternehmen, die an den US-Märkten notiert sind (ADR), erhöhten wir zudem unser Exposure in ADR, indem wir unsere Beteiligungen an dem Biotechnologieunternehmen Wuxi Biologics und der Internetplattform für Transportlogistik Full Truck Alliance aufstockten. Wir glauben, dass ADR, die 2022 die stärksten Rückgänge verzeichneten, attraktive Bewertungen aufweisen und damit 2023 ein bedeutendes Aufwärtspotenzial bieten. Wir sind daher weiterhin mehr als überzeugt, dass chinesische Aktien attraktive Aussichten bieten, und halten an unseren Überzeugungen in Bezug auf die New Economy (Binnenkonsum, Gesundheit, technologische Innovation, saubere Energien) fest, die für den Fonds eine Auswahl an Gelegenheiten bietet.
MARKTUMFELD Die chinesischen Märkte legten im Dezember erneut zu und übertrafen dank der allmählichen Öffnung der Wirtschaft und der Lockerung der Null-Covid-Politik die anderen Schwellen- und Industrieländer bei weitem. Trotz der Veröffentlichung durchwachsener makroökonomischer Indikatoren äußerte sich die Zentrale Wirtschaftsarbeitskonferenz (Central Economic Work Conference) zum wiederholten Male in positivem Ton zum Wachstum und erklärte, dass der Schwerpunkt auf der Expansion des Binnenkonsums im Jahr 2023 liegen werde. Außerdem profitierten die Märkte von zwei bedeutenden Ereignissen, die zur Minderung der geopolitischen Risiken beitrugen: die Mitteilung der US-Aufsichtsbehörde (PCAOB) über den Fortschritt ihrer Prüfung von Unternehmen in Festlandchina und Hongkong und die Streichung von 24 chinesischen Unternehmen von der Liste der überwachten Unternehmen (Unverified List). Vor diesem Hintergrund verzeichneten ADR (an US-Märkten notierte chinesische Aktien) und H-Aktien (an der Börse von Hongkong notierte Aktien) über den Monat die stärksten Kurszuwächse. Auf Sektorebene verzeichneten Titel im Zusammenhang mit der Wiederöffnung erwartungsgemäß die besten Wertentwicklungen, allen voran Nicht Basiskonsumgüter und Immobilien. KOMMENTAR ZUR PERFORMANCE Der Fonds erzielte im Dezember ein Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Vor dem Hintergrund steigender Märkte profitierte der Fonds erneut von seiner Sektorallokation und seiner Titelauswahl. Unsere Übergewichtung in Nicht-Basiskonsumgüterwerten erwies sich als hilfreich und unterstützte die Wertentwicklung des Fonds. Begrüßenswert ist in diesem Zusammenhang die kräftige Erholung unserer stärksten Überzeugungen, darunter das Schnellrestaurant-Unternehmen Jiumaojiu, der Sportartikelhersteller Anta Sports und die Reiseanbieter Tongcheng und Trip.Com. Zugute kam uns auch die gute Wertentwicklung des Bildungsunternehmens China Education Group, das wir im Vormonat aufgestockt hatten. Begrüßenswert ist ferner die ausgezeichnete Entwicklung unserer Anlagen im Gesundheitssektor, wobei Kindstar Globalgene und Microtech Medical nach mehreren schwierigen Monaten die besten Performancebeiträge leisteten. AUSBLICK UND ANLAGESTRATEGIE Wir gehen im Zuge der allmählichen Öffnung Chinas, die auf eine Erholung der Wirtschaft in den kommenden Monaten hindeutet, mit einer positiven Einschätzung der chinesischen Märkte in das Jahr 2023. Die Zentrale Wirtschaftsarbeitskonferenz (Central Economic Work Conference) vom Dezember äußerte sich zum wiederholten Male positiv zum Wirtschaftswachstum und erklärte, dass der Schwerpunkt auf der Expansion des Binnenkonsums im Jahr 2023 liegen werde. Wir erwarten daher, dass in den kommenden Wochen Unterstützungsmaßnahmen zur Ankurbelung der Verbrauchernachfrage umgesetzt werden. Zudem glauben wir, dass die 180-Grad-Wende der Regierung in der Null-Covid-Politik das Vertrauen der Verbraucher und Anleger in einen Markt stärken dürfte, dessen Bewertungen nach zwei Jahren des Rückgangs besonders attraktiv sind. Denn trotz der jüngsten Erholung gibt es Unternehmen wie Miniso oder New Oriental, deren Marktkapitalisierung unter dem Niveau ihrer Nettoliquidität in den Bilanzen liegen. Überdies nehmen diese Unternehmen Aktienrückkäufe vor, was ihrem Börsenkurs ebenfalls Auftrieb geben dürfte. In diesem Hausse Umfeld stocken wir die Gewichtung von Werten im Zusammenhang mit der Wiederöffnung weiter auf, die ein bedeutendes Aufwärtspotenzial aufweisen. Hier bevorzugen wir insbesondere Unternehmen im Konsumgütersektor, die auf den Binnenkonsum ausgerichtet sind, wie beispielsweise Helens International und Jiumaojiu, Anbieter von Catering-Dienstleistungen, vor allem in Einkaufszentren mehrerer chinesischer Städte. Im Zuge der nachlassenden Spannungen mit den USA und der konstruktiven Ankündigungen der PCAOB zum Schicksal chinesischer Unternehmen, die an den US-Märkten notiert sind (ADR), erhöhten wir zudem unser Exposure in ADR, indem wir unsere Beteiligungen an dem Biotechnologieunternehmen Wuxi Biologics und der Internetplattform für Transportlogistik Full Truck Alliance aufstockten. Wir glauben, dass ADR, die 2022 die stärksten Rückgänge verzeichneten, attraktive Bewertungen aufweisen und damit 2023 ein bedeutendes Aufwärtspotenzial bieten. Wir sind daher weiterhin mehr als überzeugt, dass chinesische Aktien attraktive Aussichten bieten, und halten an unseren Überzeugungen in Bezug auf die New Economy (Binnenkonsum, Gesundheit, technologische Innovation, saubere Energien) fest, die für den Fonds eine Auswahl an Gelegenheiten bietet.
Fondsstammdaten:
WKNR: | A2QPTL |
ISIN: | LU2295992320 |
ETF: | Nein |
Fondstyp: | Aktienfonds Großchina |
Region: | Großchina |
Anlagesektor: | All Caps |
Risikoklasse KIID: | 6 |
Vertriebszulassung: | DE, LU, AT, CH |
Ausgabeaufschlag: | 4,00 % |
Rabatt bei Invextra: | -100% |
Verwaltungsvergütung: | 1.5 % |
Fondsmanager: | Frau Haiyan Li-Labbe |
Depotbankgebühr: | 1.5 |
Mindestanlage InveXtra | 100 EUR |
MindestSparrate InveXtra | 10 EUR |
Auflegungsdatum | 31.03.2021 |
Fondsvolumen in Millionen: | 55,00 EUR |
Geschäftsjahresende: | 31.12 |
Thesaurierend: | JA |
Kauf bei FNZ Bank (ebase) möglich: | JA |
Verkauf bei FNZ Bank (ebase) möglich: | JA |
Sparplanfähigkeit: | JA |
VL-fähig bei FNZ Bank (ebase): | Nein |
VL-Zulagen-berechtigt bei FNZ Bank (ebase): | Nein |
Prospekte und Berichte:
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Strukturdaten:
Branchen-Breakdown | ||
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Konsumgüter zyklisch |
57,40 % | |
Gesundheit / Healthcare |
9,40 % | |
Industrie / Investitionsgüter |
9,20 % | |
Informationstechnologie |
7,70 % | |
Immobilien |
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Telekommunikationsdienstleister |
7,30 % | |
Versorger |
1,20 % | |
Grundstoffe |
0,40 % |
Länder-Breakdown | ||
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China |
100,00 % |
Assetverteilung | ||
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Aktien |
92,10 % | |
Geldmarkt Kasse |
7,20 % | |
sonstiges2gemischt |
0,70 % | |
Fondsvermoegen |
100,00 % |
Topholdings:
MINISO GROUP |
7,50 % | |
CHINDATA GROUP HOLDINGSADR |
7,00 % | |
HELENS INTERNATIONAL HOLDING |
5,60 % | |
POP MART INTERNATIONAL GROUP |
5,40 % | |
Anta Sports Products |
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CHINA EDUCATION GROUP HOLDIN |
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FULL TRUCK ALLIANCE -SPN ADRADR (USA) |
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