19.12.2025 16:20
19.12.2025
Capital | Zu gut, um wahr zu sein: Inflationsdaten lösen Erholung an der Wall Street aus
Kyle Rodda, Senior Finanzmarkt Analyst der Capital.com
- Die Charts zeigen für den NASDAQ und den S&P 500 weiterhin gelbe Signale
- Die Märkte blicken auf eine wahrscheinliche Zinserhöhung der Bank of Japan heute
Investmentfonds.de - Die US-Inflationsdaten waren gut. Tatsächlich könnten sie zu gut sein, um wahr zu sein. Die Märkte haben darauf entsprechend reagiert. Die Aktienmärkte schnellen zu Handelsbeginn an der Wall Street nach oben, während der Dollar gefallen ist. Ein Teil dieser Bewegung verpuffte im Laufe der Sitzung jedoch, da die Futures auf die Zinssätze nur eine leicht erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Januar durch die US-Notenbank einpreisten und im Wesentlichen keine Änderung der für 2026 erwarteten Zinserhöhungen berücksichtigt wurde – obwohl die Märkte einen schnelleren Zeitplan zu antizipieren scheinen. Dennoch besteht weiterhin Hoffnung, dass ein starker disinflationärer Impuls sich in der US-Wirtschaft ausbreiten könnte. Die allgemeine Inflationsrate sank auf 2,7 %, von zuvor 3 % und unterhalb der prognostizierten 3,1 %. Wichtiger ist, dass die Kerninflation auf 2,6 % fiel, von einem vorherigen Wert und einer Prognose von 3 %, und damit auf ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde.
Die Charts zeigen für den NASDAQ und den S&P 500 weiterhin gelbe Signale
Quelle: Trading View
Die Stärke an der Wall Street wurde weitgehend durch ein Wiederaufleben der Tech-Aktien getragen, da Zweifel an Bewertungen und zukünftigen Renditen bestehen bleiben. Der NASDAQ sprang zurück, während der S&P 500 zulegte, wenn auch nicht ausreichend, um die Verluste der vorherigen Sitzung auszugleichen. Die Ergebnisse von Micron Technology trugen dazu bei, die Befürchtungen zu lindern, dass das Beste des KI-Booms bereits im Markt eingepreist ist. Dennoch bleibt die Kursentwicklung ein Warnsignal für sowohl den NASDAQ als auch den S&P 500. Ersterer scheint im Chart ein niedrigeres Hoch gebildet zu haben, während letzterer möglicherweise ein doppeltes Top gebildet hat. Ein Durchbruch der vorherigen Tiefstände ist das Signal, auf das man achten sollte.
Die Futures deuten auf einen starken Start für die asiatischen Märkte hin, da sich die Marktteilnehmer auf das letzte große wirtschaftliche Ereignis des Jahres vorbereiten: die Bank of Japan. Wie wir in diesem Erklärtext auf Capital.com zusammengefasst haben, preisen die Märkte eine 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung auf 0,75 % ein, angesichts hartnäckiger Preisdruckprobleme und trotz sehr enttäuschender jüngster BIP-Daten. Da bei diesem Treffen keine aktualisierten Prognosen vorgelegt werden, wird die Orientierung, die auf der anschließenden Pressekonferenz gegeben wird, die entscheidende Variable sein. Die Märkte gehen davon aus, dass die BOJ im nächsten Jahr erneut die Zinsen erhöhen wird, um sie auf 1 % und Multi-Dezade-Höchststände zu bringen. Die Volatilität an den Märkten wird am Rande davon abhängen, wann diese nächste Bewegung erfolgen könnte, wobei der Marktcrash im August 2024 wahrscheinlich in den Köpfen der Händler – und möglicherweise auch der Entscheidungsträger – präsent ist.
Hinweis:
Diese Aussagen in dieser Nachricht stellen keine Anlageberatung dar. Eine individuelle Anlageberatung gibt es unter https://www.investmaxx.com, hier kommt man in den Genuss von wachstumsstarken Weltmarkt-Portfolios zur Vermögenssicherung vor Krisen und Inflation auf der Basis von ETFs und Investmentfonds.
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Quelle: Investmentfonds.de
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