Stand 30.06.2021
Im Juni kam der europäische Aktienmarkt gut voran. Die in Europa und weltweit steigende Inflation belastete die Märkte zwar - im Euroraum stieg die Inflationsrate von 1,6% auf 1,9% gegenüber dem Vorjahr, während die Kernrate (ohne Energie und Nahrung) unverändert bei 0,9% blieb. Aber die Europäische Zentralbank beließ die Leitzinsen unverändert, bestätigte ihr Anleihenkaufprogramm und hob ihre Inflationsprognose für 2021 von 1,5% auf 1,9% an. Auf der anderen Seite profitierten die Märkte aber von einem hohen erwarteten Gewinnwachstum der Unternehmen im zweiten Quartal. Außerdem legte die Mehrzahl der Konjunkturindikatoren im Euroraum zu, zum Beispiel verbesserte sich das Geschäftsklima, der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen stieg deutlich und sein Pendant für die Industrie blieb auf hohem Niveau stabil. In diesem Marktumfeld blieb der Wert des DJE - Mittelstand & Innovation mit einem leichten Minus von -0,17% nahezu stabil. Sein Vergleichsindex, 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index, stieg um 1,20%. Der Fonds konnte im Juni v.a. von seinem Engagement in den Sektoren zyklische Konsumgüter und Gesundheitswesen profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen die besten Ergebnisse von dem Berliner Lebensmitteleinzelhändler HelloFresh und dem luxemburgischen Online- Handelsunternehmen Global Fashion Group. Auf der anderen Seite wurde die Fondspreisentwicklung v.a. durch die Sektoren Telekommunikation, Informationstechnologie und Finanzdienstleister beeinträchtigt. Unter den Einzeltiteln enttäuschten v.a. das Berliner Finanzportal Wallstreet:Online, das Linzer Softwareunternehmen Fabasoft, der Pullacher Mobilitätskonzern Sixt (Autovermietung, Carsharing, Fahrdienstvermittlung, Leasing) und das Münchner Internethandelsunternehmen Westwing. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Gesundheitswesen, Finanzdienstleister und Immobilien. Im Gegenzug reduzierte es die Gewichtung verschiedener Sektoren, darunter Haushaltswaren und Einzelhandel. Auf Länderebene erhöhte es v.a. die Gewichtung Deutschlands und der Schweiz. Andererseits baute es österreichische Positionen ab. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote von 96,27% im Vormonat auf 98,59%.