Stand: 31.07.2024
Im Juli 2024 hatten alle Komponenten des Fonds Einbußen zu verzeichnen. Obwohl unser Referenzindex (MSCI World Developed Countries) im Berichtsmonat stieg, hielt unser Fonds bei Weitem nicht mit ihm Schritt (Sektorrotation in andere Marktbereiche wie beispielsweise Finanzen oder Russell 2000). Die besten Performancebeiträge kamen dabei von: 1) UnitedHealth Group: Der US-Krankenversicherer sorgte mit der Bestätigung seiner Vorgabe für 2024 für Beruhigung. Gleichzeitig profitierte er angesichts der Risikoscheu der Marktteilnehmer von seinem defensiven Status und von den Umfragen zur US-Wahl, deren zentrales Szenario ein Wahlsieg der Republikaner ist; 2) Apples KI-Strategie (Apple Intelligence) wird am Markt begrüßt und dürfte einen soliden Upgrade-Zyklus auf das iPhone 16 auslösen. Die größten negativen Performancebeiträge steuerten in diesem Monat hingegen folgende Titel bei: 1) Crowdstrike, bei dem ein fehlerhaftes Update am 17 Juli 2024 einen Teil der Weltwirtschaft lahmlegte. Die geschäftlichen und finanziellen Konsequenzen dieses Zwischenfalls wurden vom Markt noch nicht beziffert; 2) der USMedizingerätehersteller Dexcom, dessen Aktie im Anschluss an die Veröffentlichung der Zahlen für das 2. Quartal innerhalb eines Tages um 42% nachgab. Auslöser war eine Mischung von Faktoren mit Auswirkungen auf den Absatz des Unternehmens: Änderungen im Verkauf und Vertrieb von kontinuierlichen Blutzuckermessgeräten, aber auch Verlust von Marktanteilen an den Konkurrenten Abbott.