Stand: 28.02.2025
Der Alken Fund European Opportunities stieg im Februar um 8,1% gegenüber 3,6% für die Benchmark. Damit liegt die relative Performance im bisherigen Jahresverlauf bei 4,4 %. Die Marktdynamik blieb im Februar positiv, da mögliche Handelsabkommen und ein relativ positiver Ausgang der Wahlen in Deutschland die Stimmung der Anleger aufhellten. Die Wirtschaftsdaten erwiesen sich weiterhin als robust und übertrafen die Markterwartungen. Unter den Sektoren erholten sich die Banken aufgrund guter Ergebnisse und robuster Kapitalpositionen. Der Fonds konnte seine gute Entwicklung fortsetzen und profitierte von einer guten Titelauswahl, insbesondere in den Bereichen Industrie und Kommunikationsdienste. Rheinmetall und die Renk-Gruppe gehörten zu den stärksten Titeln in Erwartung höherer Verteidigungsausgaben, da die neue deutsche Regierung ihre Absicht signalisierte, den Haushalt zu erhöhen und die Abhängigkeit von den USA zu verringern.Die VusionGroup erholte sich aufgrund eines hervorragenden Ergebnisses, das einen sehr starken Auftragseingang und eine deutliche Margenausweitung zeigte, da die Gruppe ein führender Anbieter von digitalen Lösungen für den Handel ist. Im Gegensatz dazu war Soitec der größte Verlierer, nachdem das Unternehmen seinen Ausblick aufgrund der schwachen Nachfrage in seinen Endmärkten, insbesondere im Automobilsektor, herabgestuft hatte. Obwohl die Sichtbarkeit weiterhin begrenzt ist, sind wir der Meinung, dass die aktuelle Bewertung bereits ein sehr düsteres Szenario einpreist. Die geopolitische Ungewissheit dürfte in nächster Zeit ein dominierender Faktor bleiben. Allerdings könnte sich der Appetit auf europäische Aktien weiter verbessern, und da mehrere Namen potenziell von einem besseren Wachstumsumfeld und Reformen profitieren, sind wir unserer Meinung nach sehr gut positioniert, um weiterhin gute Ergebnisse zu erzielen.